中小银行“曲线”争夺消金牌照 扎堆入局如何破解同质化难题？

        近日，南京银行（601009）表示拟于近期通过协议转让方式，收购苏宁消金41%股权，进而获得其控股权。这是自去年12月底中国华融宣布宁波银行以10.91亿元较评估价溢价50%竞得华融消费金融70%股权后，又一例地方性银行通过收购股权获得消金公司控股权。 

　　在业内人士看来，消费金融公司牌照可全国展业，一定程度上可以突破区域性银行的异地展业限制。银行入股、控股消费金融公司将是双赢的局面。而面对竞争加剧，消费金融公司又该如何突围，打造核心竞争力？在消金行业人士看来，当前市场上消金公司产品的同质化情况相对严重，如何结合自身比较优势和资源禀赋，制定差异化策略，开拓细分领域赛道是消金公司面临的问题。 

　　中小行扎堆收购消金公司股权背后 

　　“南京银行和宁波银行都属于区域性中小银行，自身零售金融业务表现较为不错，但会受限于其展业范围限制，获取消费金融牌照后，可以拓展全国消费金融业务。”对于南京银行、宁波银行等纷纷通过收购股权形式获得消金公司控股权，零壹智库高级分析师王若曦表示，城商行获取消金牌照一般会采取自行申请的方式，但是目前监管批准新设消金公司的速度在放缓，所以收购股权的形式也成为了城商行获取消金牌照的快捷道。 

　　博通咨询金融行业资深分析师王蓬博也对财联社记者表示，银行自身申请牌照流程会比较长，而且需要引入更多机构共同持股，比如会加入零售场景股东，而且目前消费金融机构牌照价格比较平稳，所以入股是比较好的选择。 

　　对于中小行选择入股、控股消金公司，王蓬博进而称，收购后实际上是双赢的结果。王蓬博解释称，目前来看，城商行会受到区域展业限制，银行拥有了场景和用户，变得更加灵活和市场化，消金机构有了更多和便宜的资金支持，区域性银行也获得了零售和数字化改革最好的抓手。 

　　“消费金融还是一个潜在的增长点，客户的需求旺盛。”一位银行内部人士对财联社记者表示，银行的合规性对于消费金融公司来说较为匹配，使得消费金融公司将获得外部支持，也能获得客户资源的上下游打通。 

　　一位消金公司内部人士也表达了类似的看法，其表示，银行入股、控股消金公司，对于消金公司来说将更容易获得来自股东银行的资金，且降低资金成本，在利率不断下行的背景下，进一步保证利润或助力消金公司主动压降利率，从价格端实现普惠金融。另外，对于中小型银行或地方性银行来说，可以借助消金公司全国经营牌照优势，打破经营区域限制，进一步增强业务拓展能力。 

　　银行控股消金公司扩容 未来战局如何？ 

　　据了解，目前30家消费金融公司中有27家具有银行系背景，19家具有互联网背景。其中，具有全国性银行背景的消费金融公司有5家，具有地方性银行背景的消费金融公司有16家，第一大股东为银行的消费金融公司为20家左右。 

　　由于成立时间、资源禀赋、运营模式等方面的差异，消费金融公司间发展的不平衡性愈发明显、分化加剧。中金公司研报指出，截至2020年末，我国消费金融公司资产规模已达5246亿元，资产规模超过300亿的消费金融公司有6家，分别为招联、捷信、马上、兴业、中银、中邮，Top 6市占率为65%，头部6家消费金融公司自2017年开始在资产规模上持续领先。 

　　对于又一家银行将晋升消费金融公司第一大股东，中泰证券银行团队表示，消费金融市场空间广阔，南京银行获牌后，苏宁消费金融公司将成为银行系消金公司，资金端融资渠道和融资能力有望得到改善，资产端区域限制消除，市场空间打开，公司可凭借消费金融中心（CFC）运营多年积累的能力实现业务的扩张，获取更大的市场份额。 

　　展望未来消费金融市场，中金公司研报指出，经过近十年的爆发式发展之后，我国消费信贷行业逐步过渡到稳健增长的新阶段。往前看，在征信体系逐步完善、供需两端共同拉动下，测算2025年我国居民消费信贷余额（剔除房贷）有望达到28万亿元。在一家银行系消费金融公司内部人士看来，银行入股、控股消金公司也是对消费金融领域未来发展的极大认可。 

　　面对如今形势，未来消金领域竞争如何？消金公司核心竞争力如何打造？一位第一大股东为银行的消费金融公司内部人士表示，宏观环境上，客户贷款利率下行已是大势所趋，消费金融公司在低利率市场趋势下，还是要通过提升科技能力与风控水平以优化各项成本。当然，当前市场上消金公司产品的同质化相对严重，如何结合自身比较优势和资源禀赋，制定差异化策略，开拓细分领域赛道也是消金公司亟待解决的问题。